中国财富排行榜，中国财富出版社(附2024年最新排名前十榜单)

Dan Schiumarini在Unsplash上拍摄的照片

1.

最近在理财圈听到很多声音，大家都爱谈“转型”。

野村证券(Nomura Securities)执行副总裁康军Iiyama表示，全球财富管理行业的一个新趋势是，价值主张正在从销售产品转向提供全面的建议。

招商银行私人银行部总经理助理黄彦军表示，中国的财富管理有望“回归本源”，而不是像过去那样注重产品销售能力。

AVIC信托副总经理樊华表示，每个人都需要从文化和灵魂入手，走进超高净值客户的内心。

这些都体现了业界对中国财富管理行业“转型”的期待。这种“转型”并不是一句空话，而是希望业态能够更贴近成熟的西方市场。

在西方成熟市场，财富管理机构的活动本质上是买方经纪。至于收费模式，主要是向购买者(有钱人)收费，为他们提供服务。

限于中国的发展阶段，大量机构自称从事“财富管理”，但实际上更接近于产品分销商的销售。这样的模式与成熟市场中以客户为导向的模式相差甚远，充其量只能算是以产品为导向的模式，必然会受到利益冲突等方面的诟病。

所以，有全球视野的从业者，完全可以理解这种“转型”的预期，有现成的模板可供参考。

照片由Fitsum Admasu在Unsplash上拍摄

2.

大家说“转型”并不只是照搬西方，而是因为它符合市场发展的客观规律。

从整个金融行业来看，最接近资金使用者的金融机构是投资银行，为企业发行股票、债券等金融产品，为卖方收取承销费。

哪里有卖家，哪里就有买家。买方对应的是通过投资获得超额收益的金融机构，如共同基金、私募基金、对冲基金等资产管理机构。资产管理机构服务于资金的提供者(投资者)，一般为客户提供标准化的产品组合。

但问题是，随着金融市场的不断发展和数以万计的金融产品，投资者(尤其是高净值人群)的需求越来越个性化，专注于细分领域的资产管理机构很难兼顾高度定制化的服务。

正是高净值人群，尤其是超高净值人群的这种需求，推动了财富管理机构这种新的中介形式的出现。

相对于资产管理机构，成熟市场的财富管理机构更接近财富群体。通过对不同资产管理机构和产品发行方提供的各种“原材料”进行筛选和配置，财富管理机构可以为不同的财富群体设计一揽子量身定制的财富解决方案。

可以说，成熟市场上的财富管理机构(顶端是“家族办公室”)是总承包商，各类资产管理机构和产品发行机构是其分包商。具体到家族办公室，你可能要把法律、税务、继承、家族人力资源管理等其他需求分包出去。

正如盘和家族理财室创始人颜所说，只有在财富管理架构的整体设计完成后，财富管理机构才能进一步分解需求，并将其分包给其他有专业知识的机构。

因为财富管理机构接近财富人的这种特性，被视为买家的经纪人，可以直接向客户收取费用，不需要依靠产品佣金生存。

这才是业内人士想要“转型”的理想状态，而不是以“高级销售”的身份活着。

照片由Nick de Partee在Unsplash上拍摄

3.

当然，理想状态是性感，现实状态是辣。

在大约10天前的“2024第六届中国北外滩资产管理峰会”上，盘和家族办公室联合创始人黄指出，国内大部分所谓的“家族办公室”都是以产品收费模式为主，未来很难解决。

现在的情况是每个人都在建立自己的家庭办公室，“家庭办公室比家庭多”，还有律师和acc

高家班联合创始人兼CEO刘玉上周在《华人家族财富》联合主办的陆家嘴家族财富管理沙龙上也表示，中国所有的家办机构都来自不同的背景。有的是律所基因，有的是保险基因，有的是理财基因，有的是移民基因，但名字都叫“家族办公室”，实际上只符合一小部分权威的定义。

根据美国证券交易委员会(SEC)的定义，家族办公室是对拥有完整资产负债表的超高净值家族进行综合管理和治理的机构。

从这个定义出发，中国的各种家族式组织就像一个个小拼图，共同构成了一个真正的家族办公室。

但另一方面，这种不成熟的发展也意味着行业的需求还没有得到很好的满足，行业内的精英们还有很多机会。

国外有人用食物需求做类比，来描述财富管理的不同阶段。

第一阶段，人们自己购买原材料，然后加工成面包、蛋糕等食品。就像在资本市场极度落后的非洲经济体，很多人直接配置原始股，然后靠天吃饭。

第二阶段，人们开始富裕起来，而时间也变得更有价值。自己加工食物不值得，所以他们会去专门的商店买面包、蛋糕和其他食物。帮助人们生产个体食品的生产者相当于中国市场上最常见的资产管理机构，投资者会把他们的资金交给他们的职业经理人。

第三阶段，人们的消费水平不断升级，追求的不仅仅是口味，还有营养。因此，像美国这样的发达经济体注册了营养师。他们会根据顾客的需求筛选不同的制作商，根据量身定制的菜单自由搭配各种菜肴。这样营养师，相当于各种家族办公室，他们着眼于整体架构。

与美国相比，中国的财富管理行业起步太晚，但越来越多的从业者以“营养师”为职业目标。

众所周知，面包师好找，而营养师不好找。只有理解了上面的比喻，才能理解为什么很多行业大咖都觉得最大的瓶颈是人才。

中国财富管理行业何时才能培养出自己的“营养师”？有些大咖认为这个过程应该以十年(十年)来衡量。

-结尾-

写作高手

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